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发表于 2021-12-1 18:17:30 | 显示全部楼层 |阅读模式
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21秋学期(1709、1803、1809、1903、1909、2003、2009、2103)《金融衍生工具入门》在线作业
试卷总分:100  得分:100
一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1..交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是()
A..金融互换
B.金融期权
C.金融期货
D.金融远期合约
答案 :D

2.蝶式差价期权的损益结构为()
A.对称的
B.右偏的
C.左偏的
D.无法判断
答案 :A

3.多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权,到期时股票价格为40,在不考虑初始期权费的情况下的收益为()
A.0
B.8
C.2
D.6
答案 :A

4.一个投资者以13美元购入一份看涨期权,标的资产协定价格为90美元,而该资产的市场定价为100美元,则该期权的内在价值和时间价值分别是()
A.内在价值为3,时间价值为10
B.内在价值为0,时间价值为13
C.内在价值为10,时间价值为3
D.内在价值为13,时间价值为0


5.以下关于期权特点的说法不正确的是()
A.交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利
B.期权合约不存在交易对手风险
C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称


6.盒式差价期权的组成为()
A.两份牛市差价期权
B.一份牛市一份熊市
C.两份熊市
D.两份牛市一份熊市


7.可转换公司债券最主要的金融特征()
A.风险收益的限定性
B.套期保值
C.附有转股权
D.双重选择权


8.蝶式期权使用了几份期权()
A.2
B.3
C.4
D.5


9.执行价格为48的看涨期权的期权费为3元,到期时股票价格为45元,投资者在到期时收到()
A.3
B.6
C.4
D.0


10..两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是()
A.互换
B..期货
C.期权
D.远期


11.不付股利的股票期权,下面哪种可能会被提前执行()
A.美式看涨期权
B.百慕大看涨期权
C.美式看跌期权
D.以上三种


12.对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于()
A.时间价值
B.内在价值
C.此时期权没有价值
D.无法判断


13.下面不属于独立衍生工具的是()
A.可转换公司债券
B.远期合同
C.期货合同#3互换和期权


14.下列说法错误的是()
A..期权又称选择权,是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B.看涨期权也称认购权,看跌期权也称认沽权
C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具,它们的作用与效果日渐趋同


15.标的资产的现价为25美元,不支付红利,无风险利率为4%,连续复利,一年之后到期的远期价格是多少()
A.26.04
B.25
C.27
D.26.5


16.根据()划分,金融期权可以分为看涨期权和看跌期权
A.选择权的性质
B.合约所规定的履约时间的不同
C.基础资产性质
D.基础资产的来源


17.等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大()
A.利率互换
B.货币互换
C.一样
D.无法判断


18.美式期权的时间价值()
A.可能为正可能为负
B.一直为负
C.一直为正
D.无法判断


19.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是()
A.无论是哪一种金融衍生工具,都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流,跨期交易的特点十分突出
B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金,就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度


20.标准的美国短期国库券期货合约的面额为?100?万美元,期限为?90?天,最小价格波动幅度?为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少()
A.32.5美元
B.100美元
C.25美元
D.50美元


二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
21.远期合约的风险包括()
A.市场风险
B.信用风险
C.基差风险
D.流动性风险


22.以下关于金融期货的说法正确的有()
A.金融期货属于远期义务类金融衍生工具
B.所有的金融期货都是场内交易的
C.金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类
D.3外汇期货的品种有英镑期货合约,欧元期货合约,日元期货合约,瑞士期货合约等


23.场内金融衍生产品交易有哪些特点( )
A.对于套期保值者来说,每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求
B.合约标准化,市场流动性高
C.交易所集中撮合交易,交易效率高
D.门槛较高,参与者一般为金融机构和知名跨国公司


24.期权合约的主要条款包括()
A.到期日
B.无风险利率
C.交易规模
D.保证金


25.期权定价的基本假设有()
A.市场无摩擦
B.可以以无风险利率借入和贷出资金
C.无交易成本
D.信息对称


26..假设一个欧洲出口商将在3个月后收到一笔美元付款,为防范美元贬值的风险,他可以采取以下哪些策略( )
A.以当前的银行远期美元报价卖出3个月期的美元
B.在期货市场上买入3个月期的欧元
C.在期货市场上卖出3个月期的欧元
D.买入3个月期的美元的看跌期权
E.卖出3个月期的美元的看涨期权


27.金融期货交易的特点中,与保证金交易制度相关的是( )
A.交易成本低
B.市场效率高
C.具有规避风险的职能
D.具有杠杆效应
E.具有高风险性


28.期权面临的风险因素有()
A.利率
B.股价
C.股价波动率
D.时间


29.金融期货与金融期权的区别主要有()
A.交易者权利与义务的对称性不同
B.履约保证不同
C.现金流转不同
D.盈亏特点不同


30.可转换债券可以拆分为()
A.债券
B.一份看涨期权
C.一份看跌债券
D.股票


三、判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
31.在远期市场上是零和博弈


32.远期市场具有保证金制度


33.期货市场受到一定的管制,而远期市场不受管制


34.美式期权只能采用二叉树的定价模型


35.投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合


36.远期价格和期货价格是绝对相等的


37.欧洲美元期货是一种利率期货,当利率下降时,期货价格下降


38.长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年


39.远期合约在初始时刻价值不为零


40.美式期权不能采用BS公式进行定价


41.随着期货的到期日的临近,远期价格和现货价格会逐渐接近


42.在远期利率合约中,如果利率上升,空头方获益


43.远期合约的定价遵循无套利定价理论


44.可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权,正是从这个意义上说,我们将其列为期权类衍生产品


45.蝶式期权只能由看涨期权构成


46.奇异期权的定价一定比欧式期权复杂


47.欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的


48.美式看跌期权会被提前执行


49.亚洲期权因为取平均价格的原因,其波动性更小


50.复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权



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